一、公用事業(yè)行業(yè)總述
公用事業(yè)行業(yè)主要是指服務(wù)于城市生產(chǎn)、流通和居民生活的各項事業(yè)，比如工商業(yè)發(fā)展的用水用電以及居民照明用的電力、生活用的自來水、取暖做飯用的燃氣和熱力 公共交通等等。公用事業(yè)是城市生產(chǎn)經(jīng)營、居民日常生活所不可缺少的事業(yè)，是城市生存與發(fā)展的基礎(chǔ)和基本條件。參照行業(yè)分類標準和國內(nèi)行業(yè)慣例梳理歸納如下：
二、 公用事業(yè)行業(yè)的發(fā)展特點
(一)水務(wù)行業(yè)
從行業(yè)發(fā)展看，世界上第一座自來水廠于1852年在美國建成。1883年，我國第一座自來水廠上海楊樹浦水廠建成投產(chǎn)。建國初期，大量水廠由政府投資新建且主導(dǎo)經(jīng)營，政府負擔全部成本，向社會無償供水。改革開放后，水務(wù)行業(yè)逐步引入市場化體制，水務(wù)資產(chǎn)建設(shè)加速，水務(wù)企業(yè)向社會有償供水。同時，政府主導(dǎo)了多次水價改革。2002年以來，我國水務(wù)行業(yè)產(chǎn)業(yè)政策已經(jīng)允許多元資本跨地區(qū)、跨行業(yè)參與市政公用企業(yè)經(jīng)營，并結(jié)合特許經(jīng)營的模式從事城市供排水業(yè)務(wù)，國際知名的水務(wù)企業(yè)如法國威立雅等相繼進入中國。同時，民營企業(yè)對水務(wù)行業(yè)也進行了投資。我國城市自來水普及率較高且現(xiàn)階段中國整體制水產(chǎn)能與需求相比仍存有一定釋放空間，自來水供應(yīng)行業(yè)已進入成熟期;我國污水處理率仍遠低于發(fā)達國家水平，污水處理還有很大的發(fā)展空間，污水處理行業(yè)還處于成長期。從行業(yè)特征看，水務(wù)行業(yè)是典型的防御性行業(yè)，屬于資本、技術(shù)和資源密集型行業(yè)，具有明顯的區(qū)域性、壟斷性和公益性特征。
(二)電力行業(yè)
從行業(yè)發(fā)展看，19世紀70年代，電力的發(fā)明和應(yīng)用掀起了第二次工業(yè)化高潮，從此改變了人們的生活。1875年，法國建成世界上第一座火電廠。19世紀80年代，在英國和美國建成世界上第一批水電站。新中國成立初期，在中央領(lǐng)導(dǎo)下，電力實行集中管制與統(tǒng)一調(diào)控。從十一屆三中全會以后，中國的電力工業(yè)體制進入了改革探索時期，遵行"政企分開，省為實體，聯(lián)合電網(wǎng)，統(tǒng)一調(diào)度，集資辦電”的改革原則，于1993年1月11日宣告成立了華北、東北、華東、華中、西北五大電力集團。2002年，電力行業(yè)體制改革加速，國務(wù)院下發(fā)《國務(wù)院關(guān)于印發(fā)電力體制改革方案的通知》，決定對電力工業(yè)實施以“廠網(wǎng)分開、競價上網(wǎng)、打破壟斷、引入競爭”為主要內(nèi)容的新一輪電力體制改革。此后，原國家電力公司拆分為兩大電網(wǎng)公司和五大發(fā)電集團，電價改革也在不斷深化。2015年底，我國人均裝機約1.11千瓦，人均用電量約4142千瓦時，均超世界平均水平。中國已經(jīng)成為全球規(guī)模最大的風電和光伏市場。隨著前期開工建設(shè)的發(fā)電設(shè)備逐步投入運行，局部地區(qū)電力供過于求，設(shè)備利用小時數(shù)偏低，電力系統(tǒng)整體利用效率下降。我國電力供應(yīng)將進入持續(xù)寬松的新階段，電力行業(yè)也已進入了成熟期。
從行業(yè)特征看，電力行業(yè)是強周期行業(yè)，屬于資金、技術(shù)和資源密集型行業(yè)，具有明顯的周期性、區(qū)域性、季節(jié)性特征，且國有壟斷性特征顯著。
從行業(yè)內(nèi)各種發(fā)電方式對比看，火力發(fā)電是最主要的發(fā)電方式，發(fā)電穩(wěn)定、發(fā)電成本較低，但屬于不可再生能源、污染嚴重;水利發(fā)電屬于可再生能源、發(fā)電穩(wěn)定、發(fā)電成本最低，但受季節(jié)影響較大且有可能導(dǎo)致生態(tài)破壞;核能發(fā)電屬于清潔能源、發(fā)電穩(wěn)定、成本適中，但技術(shù)要求高、安全隱患較大;太陽能發(fā)電屬于清潔的可再生能源、安全可靠，但發(fā)電不穩(wěn)定且發(fā)電成本較高;風力發(fā)電屬于清潔的可再生能源，但發(fā)電不穩(wěn)定且發(fā)電成本較高。根據(jù)國家發(fā)展改革委、國家能源局最新發(fā)布的《電力發(fā)展“十三五”規(guī)劃》，“十三五”期間火電發(fā)展將受到壓縮，風電、光伏、水電、核電將迎來更大的發(fā)展機遇，其中水電作為中國目前開發(fā)程度最高、技術(shù)相對成熟的清潔可再生能源，在未來將發(fā)揮更加重要的作用。
(三)燃氣行業(yè)
從行業(yè)發(fā)展看，燃氣氣源主要包括人工燃氣、液化石油氣、天然氣，其中以天然氣為主。我國是世界上最早開發(fā)利用燃氣的國家之一。新中國成立后，我國煤氣事業(yè)得到迅速發(fā)展，液化石油氣也在全國得到推廣應(yīng)用。改革開放以來，我國城市燃氣進入大發(fā)展時期，燃氣行業(yè)主要由政府和國有企業(yè)壟斷經(jīng)營。2002年，國家發(fā)改委發(fā)布新的《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》，將原禁止外商投資的燃氣、熱力、給排水等城市基礎(chǔ)設(shè)施首次列為對外開放領(lǐng)域，這一政策加快了外商進軍大中城市天然氣市場的步伐，民營企業(yè)也迅速進入燃氣市場。目前，我國城市燃氣普及率整體較高，但區(qū)域發(fā)展不平衡，其中東部及南部沿海省市燃氣普及率較高，而中西部省市以及東北地區(qū)由于設(shè)施建設(shè)不完備、氣源不足等問題導(dǎo)致普及率偏低。我國能源結(jié)構(gòu)長期以煤炭為主，天然氣消費占比遠低于世界平均水平，未來高效、清潔的天然氣發(fā)展?jié)摿薮�。根�?jù)國家發(fā)改委最新發(fā)布的《天然氣發(fā)展“十三五”規(guī)劃》，我國將繼續(xù)推動燃氣使用,至2020年將燃氣在基礎(chǔ)能源消耗中的比重提升至8.3-10%(2015
年天然氣在基礎(chǔ)能源消費中的比重為5.9%),即消費量達到3,000億-3,600億立方米。因此，燃氣行業(yè)仍處于成長期。
從行業(yè)特征看，燃氣行業(yè)是典型的防御性行業(yè)，屬于資本、技術(shù)和資源密集型行業(yè)，具有明顯的區(qū)域性、壟斷性和公益性特征。
三、 公用事業(yè)行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈
(一)水務(wù)行業(yè)
從業(yè)務(wù)運行看，2016年底，我國水務(wù)行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)達到1620家，較上年增加123家，其中虧損企業(yè)364家，行業(yè)虧損總額59.7億元，同比增長6.8%。2016年，我國水務(wù)行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入2076億元，同比增長9.4%，與上年相比提升0.1個百分點，高于全國工業(yè)增速(4.9%)4.5個百分點;水務(wù)行業(yè)實現(xiàn)利潤總額接近200億元，同比增長14.3%，與上年相比下降27.2個百分點，高于全國工業(yè)利潤增速(8.5%)5.8個百分點。
從行業(yè)內(nèi)競爭看，我國水資源總體貧乏且分布不均勻，大部分的水資源集中分布在長江流域及以南地區(qū)，廣大北方和部分沿海地區(qū)水資源嚴重不足。現(xiàn)階段我國水務(wù)區(qū)域經(jīng)營界限尚未打開，水務(wù)行業(yè)的經(jīng)營壟斷性強，其中自來水供應(yīng)行業(yè)內(nèi)公司處于高度分散狀態(tài)，彼此之間競爭較小，行業(yè)集中度較低;污水處理行業(yè)較自來水供應(yīng)分布相對集中(前十家市場占比不到20%)，但仍顯著低于其他行業(yè)。
從產(chǎn)業(yè)鏈看，水務(wù)行業(yè)的上游主要是水資源，下游是各類居民、商業(yè)和工業(yè)用戶。影響水務(wù)行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵要素主要包括：(1)收入端：區(qū)域環(huán)境(區(qū)域經(jīng)濟發(fā)達程度和人口密度等)、定價機制;(2)成本端：水務(wù)損耗、飲水和污水排放標準;(3)其他：水資源稟賦、地方政府基礎(chǔ)實力、環(huán)保政策等。
(二)電力行業(yè)
從業(yè)務(wù)運行看，“十三五”時期，我國經(jīng)濟進入增長速度換擋期，轉(zhuǎn)型升級的關(guān)鍵期，增速從高速增長轉(zhuǎn)向中高速增長，GDP年均增長7%，經(jīng)濟增長方式、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)將發(fā)生深刻變化，從而使能源需求增速放緩，特別是沿海發(fā)達地區(qū)，產(chǎn)能過剩現(xiàn)象將逐步顯現(xiàn)。經(jīng)濟“新常態(tài)”的影響對現(xiàn)有發(fā)電行業(yè)及上下游產(chǎn)業(yè)的盈利水平將下滑。發(fā)電側(cè)競價上網(wǎng)預(yù)期強烈，火電利用小時數(shù)下降，小機組、內(nèi)陸電廠經(jīng)營將面臨挑戰(zhàn)，這必然會影響行業(yè)的發(fā)展。
從行業(yè)內(nèi)競爭看，2002年，原國家電力公司拆分為兩大電網(wǎng)公司和五大發(fā)電集團，即國家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)以及華能集團、大唐集團、國電集團、華電集團、中電投集團。目前發(fā)電環(huán)節(jié)主要由五大發(fā)電集團和其他獨立發(fā)電商負責，其中華能集團在裝機規(guī)模和發(fā)電量上居五大發(fā)電集團之首，在目前國內(nèi)發(fā)電市場上競爭能力最強，在華東、華北優(yōu)勢相對明顯;大唐集團在華北區(qū)域市場份額優(yōu)勢明顯占有主導(dǎo)地位，在華中、南方區(qū)域的市場份額也有一定優(yōu)勢;國電集團的發(fā)電能力主要分布在華中和華東地區(qū)，火電、風電、水電等多元化發(fā)展;華電集團資產(chǎn)分布的省份比較集中，在東北區(qū)域市場份額占領(lǐng)先地位;中電投集團由中國電力投資集團公司與國家核電技術(shù)有限公司合并重組而成，在華東、西北區(qū)域市場份額占領(lǐng)先地位，且在核電項目上較其它公司具有獨特的優(yōu)勢。發(fā)電企業(yè)發(fā)電后配送給電網(wǎng)公司，電網(wǎng)公司負責市場調(diào)度、高壓輸電、低壓配電和銷售給用戶。目前我國電網(wǎng)公司有國家電網(wǎng)公司(包括華北、東北、西北、華東、華中五大區(qū)域市場)和南方電網(wǎng)公司(包括云南、貴州、廣東、廣西和海南)，兩大電網(wǎng)公司下設(shè)區(qū)域電網(wǎng)公司，分別負責所屬區(qū)域內(nèi)的輸、配、售電業(yè)務(wù)。具體來看，發(fā)電行業(yè)市場化程度較高，參與主體多元化，市場集中度較為分散，五大發(fā)電集團的裝機容量總額約占全國總裝機容量約為50%;電網(wǎng)行業(yè)則壟斷程度較高，市場競爭較小。
從產(chǎn)業(yè)鏈看，電力行業(yè)的上游行業(yè)主要是采掘業(yè)的煤炭行業(yè)、電氣設(shè)備制造和工程建設(shè)行業(yè)，下游行業(yè)則是鋼鐵、有色、化工和建材等工業(yè)用電行業(yè)和居民用電。影響電力行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵要素主要包括：(1)收入端：宏觀經(jīng)濟景氣度、上網(wǎng)電價;(2)成本端：煤炭價格和設(shè)備利用率;(3)其他：自然氣候、電改政策和環(huán)保政策等。
(三)燃氣行業(yè)
從業(yè)務(wù)運行看，2015年底，我國常規(guī)天然氣地質(zhì)資源量68
萬億立方米，累計探明地質(zhì)儲量約13萬億立方米，探明程度19%，處于勘探早期。中國城市燃氣行業(yè)快速發(fā)展，燃氣使用量、管網(wǎng)長度及用氣人口等均呈較快增長。2015年，全國城市燃氣(含縣城)供應(yīng)總量達到1262億立方米，銷售量為1241億立方米，管網(wǎng)長度達到64萬千米，用氣人口達到5.6億人，各類加氣站達到4663座，城市燃氣普及率達到95.3%。
從行業(yè)內(nèi)競爭看，我國燃氣行業(yè)壟斷與競爭并存。由于燃氣管網(wǎng)等基礎(chǔ)設(shè)施在特定區(qū)域內(nèi)具有不可復(fù)制的自然壟斷性，地方國企背景的城市燃氣企業(yè)憑借先發(fā)優(yōu)勢在特定的區(qū)域內(nèi)獲得特許經(jīng)營權(quán)并占據(jù)相對的壟斷經(jīng)營地位，主要從事市域燃氣管網(wǎng)鋪設(shè)以及燃氣銷售業(yè)務(wù)。在市場化政策鼓勵下，外資企業(yè)和民營企業(yè)積極進軍大中城市天然氣市場，市場競爭因素日趨增強。目前，我國城市燃氣經(jīng)營企業(yè)分為兩類：一是歷史承襲下來的在本地區(qū)擁有燃氣專營權(quán)的地方國企，如京、滬、津、渝、穗、蓉、深等地方國有燃氣公司;二是跨區(qū)域經(jīng)營的燃氣運營商，以中石油旗下的昆侖能源以及中國燃氣華潤燃氣、港華燃氣和新奧能源大集團為代表。參照發(fā)達國家和地區(qū)的城市燃氣運營企業(yè)的成功經(jīng)驗，燃氣行業(yè)未來的發(fā)展重點在于向上下游產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)延伸、開展增值業(yè)務(wù)和能源服務(wù)拓展等方面。
從產(chǎn)業(yè)鏈看，燃氣行業(yè)的上游行業(yè)主要是采掘行業(yè)的石油天然氣開采、煤炭開采和管道運輸，下游是各類居民、商業(yè)和工業(yè)用戶。影響燃氣行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵要素主要包括：(1)收入端：區(qū)域環(huán)境(區(qū)域經(jīng)濟發(fā)達程度和人口密度等)、消費升級、氣候條件和定價機制;(2)成本端：氣源穩(wěn)定性;(3)其他：與其他能源的比價關(guān)系、地方政府基礎(chǔ)實力、環(huán)保政策、安全生產(chǎn)等。
